TS

Alpha Investor Profile

Terry Smith

Fundsmith LLP

Alpha 部落SEC 13F

数据历史较短,投资风格与研究覆盖因人而异,与价值部落的经典价值投资框架可能存在方法论差异,仅供参考。

Terry Smith 是英国知名价值投资经理,Fundsmith 的创始人兼首席执行官。他的投资生涯始于银行业,曾在巴克莱银行等机构任职,后创办多家金融服务公司。2010 年,他创立 Fundsmith,专注于投资具有可持续竞争优势、高资本回报率的优质企业,并采取长期持有策略。他提倡简单透明的投资方法,认为投资者应避免频繁交易,重视企业管理质量。其著作《Investing for Growth》系统阐述了他的投资理念。他因长期表现稳健而被视为英国最受尊重的投资经理之一。

Fundsmith 由 Terry Smith 于 2010 年创立,总部位于伦敦,是一家专注于股票投资的资产管理公司。根据最新一期 13F 报告,其可报告持仓总市值约为 128.3 亿美元,共持有 34 只股票。公司以长期持有高质量消费品牌和科技企业著称,奉行简洁、透明的投资原则,致力于为投资者创造可持续的长期回报。

资料库

资料库建设中。

最新持仓(2026 Q2)

对比基准:2026 Q1

持仓历史

持仓洞察

组合概况2026 Q2
组合市值$136.5亿
持仓数量41
前五集中度29.8%
新进13
加仓4
减仓21
清仓6
季度点评

综合本季13F,Terry Smith旗下组合呈现明显再平衡,而非单纯进攻或防御:前五大持仓占比仍接近三成,但新进七只标的合计约25.7%,同时清仓六只、减持多只原有重仓,组合分散度上升。

从有明确行业标签的标的看,科技板块净减持——谷歌与微软分别减少约2.0和1.6个百分点,仅以较小仓位新增APP;其他行业因未提供标签不做归因。

价格方面,唯一给出区间的新进标的优步季度微涨0.3%、在67至81美元间震荡,属横盘区间建仓而非追高。

总体而言,如此大规模换手与其“长期持有、避免频繁交易”的既往风格存在一定张力,但部分新进标的仍具优质企业特征。

持仓明细(2026 Q2)

#股票
Stock
仓位
% of Portfolio
近期动作
Recent Activity
持股
Shares
申报价
Reported Price*
市值(亿)
Value
1万豪国际(MAR)MARRIOTT INTL NEW7.02%-23.3%2,585,757$370.599.58亿
2史赛克(SYK)STRYKER6.72%-4.8%2,913,833$314.849.17亿
3沃特世(WAT)WATERS6.24%-29.2%2,273,632$375.048.53亿
4维萨(V)VISA5.07%-34.9%2,019,810$343.096.93亿
5优步(UBER)UBER TECHNOLOGIES4.72%New8,943,151$72.166.45亿
6万事达卡(MA)MASTERCARD INCORPORATED4.68%New1,245,051$513.606.39亿
7谷歌(GOOGL)ALPHABET4.64%-40.0%1,773,354$357.376.34亿
8丘奇德怀特(CHD)CHURCH & DWIGHT4.58%-2.8%6,456,634$96.886.26亿
9宝洁公司(PG)PROCTER & GAMBLE4.38%-2.9%4,078,371$146.645.98亿
10微软(MSFT)MICROSOFT4.36%-23.2%1,596,737$373.025.96亿
11元宇宙平台公司(META)META PLATFORMS4.34%-20.4%1,051,876$563.295.93亿
12安德普翰(ADP)AUTOMATIC DATA PROCESSING IN4.26%-32.5%2,601,567$223.955.83亿
13飞塔(FTNT)FORTINET4.08%-41.0%3,629,938$153.625.58亿
14台积电(TSM)TAIWAN SEMICONDUCTOR MFG4.01%New1,148,449$477.575.48亿
15爱德士(IDXX)IDEXX LABS3.93%-30.4%1,019,887$526.445.37亿
16德州仪器(TXN)TEXAS INSTRS3.92%-31.4%1,799,182$298.075.36亿
17菲利普莫里斯国际(PM)PHILIP MORRIS INTL3.86%-43.0%2,913,693$180.915.27亿
18奈飞(NFLX)NETFLIX3.65%New6,990,345$71.404.99亿
19通用电气维诺瓦(GEV)GE VERNOVA3.52%New409,835$1174.864.81亿
20爱普洛文(APP)APPLOVIN2.62%New696,568$515.233.59亿
21TJX公司(TJX)TJX COS NEW2.52%New2,272,592$151.503.44亿
22奈特瑞克(NXT)NEXTRACKER2.49%New2,856,092$119.143.40亿
23维瓦系统(VEEV)VEEVA SYS1.06%New816,785$177.471.45亿
24百胜餐饮(YUM)YUM BRANDS0.65%New556,107$159.860.89亿
25明晟公司(MSCI)MSCI0.21%-17.3%53,580$560.040.30亿
26迈德佩斯控股(MEDP)MEDPACE0.20%-16.4%52,372$529.590.28亿
27路坦力(NTNX)NUTANIX0.20%-6.8%538,281$50.960.27亿
28罗林斯(ROL)ROLLINS0.18%619,935$41.740.26亿
29高乐氏(CLX)CLOROX DEL0.18%+5.5%271,318$95.440.26亿
30巴杰仪表(BMI)BADGER METER0.18%+22.6%174,627$148.380.26亿
31MANHATTAN ASSOCIATES(MANH)MANHATTAN ASSOCIATES0.17%+43.1%172,977$139.250.24亿
32纳普科安全技术公司(NSSC)NAPCO SEC TECHNOLOGIES0.16%+58.2%606,974$37.980.23亿
33费埃哲(FICO)FAIR ISAAC0.15%New17,953$1194.780.21亿
34SABRE(SABR)SABRE0.13%9,013,783$2.090.19亿
35交互数字(IDCC)INTERDIGITAL0.12%New60,324$283.130.17亿
36ADMA生物(ADMA)ADMA BIOLOGICS0.10%1,649,493$8.370.14亿
37VeriSign(VRSN)VERISIGN0.10%-50.9%55,713$251.560.14亿
38维谛控股(VRT)VERTIV0.10%-54.1%41,893$334.820.14亿
39奥莱利汽车(ORLY)OREILLY AUTOMOTIVE0.10%New162,691$92.090.15亿
40多西米蒂(DOCS)DOXIMITY0.09%-5.6%653,324$20.740.14亿
41佩科姆软件(PAYC)PAYCOM SOFTWARE0.09%-54.1%100,763$125.680.13亿
42梅特勒-托利多(MTD)METTLER TOLEDO INTERNATIONAL0.00%Sold Out568,516$1261.207.17亿
43硕腾(ZTS)ZOETIS0.00%Sold Out3,877,559$118.214.58亿
44奥的斯全球(OTIS)OTIS WORLDWIDE0.00%Sold Out2,731,635$77.082.11亿
45催化剂制药(CPRX)CATALYST PHARMACEUTICALS0.00%Sold Out844,887$24.760.21亿
46夸利斯(QLYS)QUALYS0.00%Sold Out226,077$87.850.20亿
47家得宝(HD)HOME DEPOT0.00%Sold Out28,611$328.890.09亿